假日财经书|我们的游艇在哪里?

/2020-10-04/
原标题:假日财经书|我们的游艇在哪里?书籍是人类进步的阶梯,财经类书籍更是专注于经济和财富的研究的重要精神财富。今年十一,小编为您带来8本经典财经书籍,不论您是... ...

原标题:假日财经书 | 我们的游艇在哪里?

书籍是人类进步的阶梯,财经类书籍更是专注于经济和财富的研究的重要精神财富。今年十一,小编为您带来8本经典财经书籍,不论您是宅在家里,还是在旅行途中,都可以静下心来,品味经典,充好电再出发。

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俗话道:“华尔街,一头是摇篮,另一头是坟墓。”这句话……不完整。它忽略了中间的幼儿园……

小弗雷德施韦德

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01

《客户的游艇在哪里》这个书名看上去很有意思,它是来自于华尔街一个历史悠久的小段子,这个段子说:

很久以前,一个乡下来的观光客去参观纽约金融区的奇观。当他们一行人到达巴特利(纽约曼哈顿巴特利公园城)时,向导指着停泊在海港的豪华游艇说:“看,那就是银行家和证券经纪人的游艇。”这时,天真的观光客问道:“那客户的游艇在哪里呢?”

《客户的游艇在哪里》讲的是1929年美国股市崩盘前后的故事,书中描绘了金融中介机构的盈利之道,及随时可能出现的忽视客户的隐性行业规则。

这本书不同于其他描写投资市场的著作,一个显著特点是作者从不同的视角对这个市场中的同一事物进行深入浅出的分析。既能让普通的投资者可以迅速了解这个行业的特点和规则,又可以让对这个市场有深刻了解的投资人在轻松的讲述中,感悟到市场中存在的另外一套规则。

在金融投资行业,存在两套泾渭分明的规则:显性的规则是为了说服客户不断参与市场,而隐性的规则是这些经纪商们不断地依靠客户赚取稳定的收益,然后去购买自己的“游艇”。

02

这本书的作者施韦德的早期经历很有趣。20世纪20年代初期,当时的施韦德还是一个大四本科生,有一次,他因为违反校规,被校方劝退、开除学籍。无奈之下,他去了华尔街,在那里打工赚钱,一待就是几年。

后来,他把这几年的经历写成了一本小书,就是这本《客户的游艇在哪里》。这书不厚,施韦德用它记录了对当时华尔街金融生态的所见所闻以及他自己的思考,而主题只有一个:能嘲讽的就大加嘲讽,能批判的就大肆批判,畅快淋漓。

能写出这些感想来,可能跟施韦德的投资失败经历有关。作为一名职业交易员,他没有逃过1929年的市场大崩盘,不幸破产。更糟糕的是,他的父亲也没能逃过这一劫。正是因为有了这样的人生遭遇,施韦德对华尔街的看法自然也就充满敌意和警惕。

在他眼里,投资行业是疯狂、非理性的:人们普遍认为资本市场中存在以小博大、快速致富的方法,但真实情况却是,专业的投资顾问也不知道下一次涨在何时,跌又在何时。这些投资顾问只是跟客户说着一些模棱两可的话,跟押宝一样,猜对猜错机会各一半,全凭一张嘴和一些忽悠人的话。

施韦德在书中写道:“很长一段时间来,我能从交易台这个有利的角度观察这条街每天的运作。通过错综复杂的网络,我们每天交换着报价单、订单、骗局、小花招、欺骗和谎言。前四者是经纪人日常业务所必需的,而谎言是另外一回事,并且从长期来看,谎言也被证明是无利可图的。”

03

《客户的游艇在哪里》这本书有一些值得读者留意的观点。

作者施韦德认为:投机就是努力把小钱变成大钱的行为,或许是不成功的;投资是努力防止大钱变成小钱的行为,应该是成功的。这就是投资的心态上的区别。

投资就是避免亏损,这是出于安全的考虑,也是投资的一个首要法则。我们知道,巴菲特有一个说法:投资的首要法则是不要赔钱,第二法则是牢记第一法则。安全边际理论就是出于这样的投资思想。

而典型的投机型人物也不少,比如《股票大作手回忆录》这本书讲述的大投机家杰西利弗莫尔,在他的交易生涯中,数次成功,也数次破产,最后因为不如意的生活而饮弹自杀了。让人唏嘘。

另外,书中还有一个值得我们重视的不锈钢板http://www.btdbxgb.com观点:“恐惧持有现金”是大部分投资者的一个误区。

很多投资者都认为自己进入市场的终极目的就是赚取,因此手闲不下来,交易太过频繁。热衷于持有股票,不懂得控制仓位控制风险,当市场崩盘时,他们也随着崩溃了。

总的来说,《客户的游艇在哪里》作为投资者深入了解资本市场的本质是有帮助的,这也是它的素材来自近百年前,但是其启发意义一直到今天仍发挥着作用的原因。

荐书人:易建涛

央广经济之声 财经评论员

《易说》专栏制作人

《基金观察》记者

编辑:王京源

审稿:吴 桐

监制:刘志军

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