东海财经速递20200915

/2020-09-16/
原标题:东海财经速递20200915资讯导读1要闻速递●领导层将出席联合国成立75周年系列高级别会议●中国8月工业增加值同比增长5.6%●中国8月社会消费品零售... ...

原标题:东海财经速递20200915

资讯导读

1

要闻速递

●领导层将出席联合国成立75周年系列高级别会议

●中国8月工业增加值同比增长5.6%

●中国8月社会消费品零售总额同比增长0.5%

●中国1-8月城镇固定资产投资同比下降0.3%

●央行开展6000亿元1年期MLF操作 利率持平

●人民币兑美元中间价上调139点

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信息雷达

赛意信息:订单规模及收入均保持良好增长

永高股份:老旧小区增加塑料管道用量约有百亿级的规模

瑞鹄模具:公司模具业务位于国内第一梯队

美亚柏科:疫情提升了大数据智能化相关业务的建设需求

美好置业:未来大方向上要完成由房地产开发向智造业的转型

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热点板块

今日头条概念、次新股、芯片、PVC、军工、风电等。

4

场内期权

9月15日,沪市50ETF股票期权交易保持平稳,各个月份合约合计成交154.2万张,成交额8.96亿元,未平仓合约持仓量259.6万张。

涨跌分布

今日个股跌多涨少,涨停54家(含ST,不含新股),跌停12家,赚钱效应一般。

资金风向

两市主力资金合计净流出106.46亿元

9月15日,截至收盘,两市主力资金合计净流出106.46亿元,28个申万一级行业中有9个行业呈现净流入状态。1289只个股获得资金净流入,1716只个股呈现资金净流出。

其中,主力重点增持:汽车(6.56亿元)、休闲服务(4.94亿元)、银行(4.02亿元)、家用电器(3.94亿元)、纺织服装(3.16亿元);主力重点减持:电子(-33.28亿元)、电气设备(-28.78亿元)、计算机(-18.86亿元)、公用事业(-10.05亿元)、农林牧渔(-9.02亿元)。

两融资金

9月14日,两市融资融券余额达到14882.71亿元,较前一交易日增加39亿元,市场整体风险偏好提升,具体如下图:

技术面分析

1、上证指数技术分析

今日上证反弹至60日均线,明日能否有突破关键在于量能的配合,近三日的走势已经出现量价的底背离,MACD位于绿柱缩小的通道,KDJ发出金叉信号,布林带开口有放大的趋势,从波浪形状看,最近处于弱反弹的区间,后续结构上还存在下杀的可能。从15分钟和60分钟的短期k线看,明日早盘存在延续上行趋势的动能。

图1:上证综指

2、创业板指数技术分析

创业板今日位置上下皆缺口,今日高点是上方缺口下沿,下方是昨日高开缺口,15分钟和60分钟级别短线趋势良好,KDJ有发出买入信号的趋势,MACD绿柱通道进一步缩小,明日是强势回补上方缺口,还是弱势调整回补周一缺口,关键在于市场情绪和资金的导向,预期明日市场多空分歧将进一步加大。

图2:创业板指数

收市点评

截至9月15日收盘,上证指数涨0.51%收报3295.67点,深成指涨0.93%收报13143.45点,创业板涨0.88%收报2595.15点,科创50指数涨1.23%收报1364.60点,沪深两市共成交7254.97亿元,较上一交易日7694.53亿元减少439.56亿元,科创板成交金额为225.77亿元,较上一交易日减少19.3亿元。 今日指数震荡上行,早盘注册制次新股活跃走高午后有所回落,机场航运、旅游、光刻胶、生物疫苗等板块先后走高,第三代半导体板块则回调领跌,消息称阿里成立迅犀科技提供工业互联网及C2M业务,C2M概念全天领涨,甲骨文与字节跳动达成协议,抖音日活突破6亿,概念股全天活跃。板块上,景点及旅游、机场航运、酒店及餐饮等涨幅靠前,农业服务、采掘服务、非汽车交运等跌幅靠前。

一、北向资金分析

9月15日北向资金净买入33.21亿元,其中沪股通净买入1.78亿元,深股通净买入31.43亿元,本月累计净卖出146.41亿元。

二、消息面分析

18月经济数据好于预期,顺周期板块持续修复。据国家统计局,中国8月规模以上工业增加值同比5.6%,预期5.1%,前值4.8%;社会消费品零售总额33571亿元,同比增长0.5%,为今年以来首次正增长。中国1至8月城镇固定资产投资同比-0.3%,前值-1.6%。1—8月份,全国房地产开发投资88454亿元,同比增长4.6%, 增速比1—7月份提高1.2个百分点。

8月工业、消费、投资延续回升,显示经济复苏态势依旧向好。值得关注的是,消费增速迎来年内首次正增长。此前消费偏弱一定程度上受到低收入人群就业冲击所致,而短期数据有所改善,一方面出口需求明显超预期已带动相关产业链劳动力市场改善,另外近期旅游、酒店、机票的订单数据显示受到疫情压抑的旅游等消费可能会在十一前后迎来补偿性的爆发式增长。此外,地产开发投资增速持续超预期。新型城镇化以及老旧小区改造项目持续推进,促使新施工面积维持上升态势,有望拉动后续房地产投资,不过考虑到地产融资政策收紧,一定程度上会影响房地产增速,但行业韧性强劲,后续持稳可能性更大。展望四季度,经济增速仍有较强支撑。一方面,海外经济体需求恢复强于供给,年底前出口可以适当乐观;另一方面,短期存在财政资金淤积的现象,导致基建投资增速低于预期。从四季度来看,伴随着项目审批流程通过以及地方债项目落地,以及洪水等季节性因素消退,四季度基建投资还会有明显反弹的可能。具体到A股市场,在经济修复预期下,继续看好顺周期板块,短期留意行业景气度反弹的影视、交通运输、酒店,中期看好低估值且边际需求良好的建材、化工、煤炭、有色、机械、地产等相关概念。

2、央行超额续做MLF,全面降准概率下降。据新浪财经,9月15日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,2020年9月15日人民银行开展6000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对9月17日MLF到期的续做),充分满足了金融机构需求。今日无逆回购操作。此次一年期MLF操作中标利率为2.95%,持平于上次。

8月以来,央行连续两月超额续做MLF,在稳健的货币政策基调下,或意味着近期降准概率较低。一方面,8月以来央行加大流动性投放。数据显示,8月央行释放资金规模约2.7万亿,净投放6500亿元;另一方面,9月流动性缺口较8月明显收窄。机构预计,9月流动性缺口规模约为8700亿左右,不过下旬后扰动因素仍较多,比如季末考核,今年“双节”叠加可能刺激的居民取现需求等等。这一背景下,央行开展大额MLF操作,释放了稳定流动性的信号。预计在月末财政支出增多前,央行仍将继续提供必要流动性支持,满足金融机构合理需求。展望后市,伴随经济持续修复,货币政策将更加“以我为主”,跟随国内基本面走势回归常态化,全面宽松概率较小,后续将更加注重结构性精准导向,确保新增融资重点流向实体经济特别是小微企业。具体到A股上,站在全球流动性预期的拐点,投资者可适当回避实际利率下行周期中外资收益较高的“核心资产”,重点配置低估值+顺周期:房地产、银行、煤炭、建筑等;后续市场并不用悲观,要为反击做好准备,布局内外交易经济复苏的合力点,如建材、化工和工程机械。

三、操作思路

9月15日,各种能看到的国内数据都很亮眼,经济很好指数也很难差,空头期待的一泻千里看起来很难。市场整体的分歧依然还在,既然分歧还在,那么市场想要在经济很好,流动性很好的背景下,去做深入调整,怕是很多投资人不会愿意。在一个有限的箱体当中,去统一目前市场的分歧,去凝聚重新做多的人气,可能更加实际。

盘面上看,两市平开为主,开盘之后指数震荡上行,民航板块涨幅居前,字节跳动、C2M概念表现活跃,昨日大涨的第三代半导体板块则开始走弱,市场板块轮动加快,此后两市持续震荡整理,资金观望情绪较为明显,赚钱效应一般,市场C2M概念表现活跃,成为两市热点,农业种植板块较为颓势,两市午后冲高震荡,创业板开始回落,半导体、光刻机板块一度走高,此后市场题材概念轮动较快,个股跌多涨少,炸板率开始走高,临近尾盘,市场横盘震荡为主。

受科技股估值偏高、货币政策向正常化回归、短期资金利率较快上行等因素影响,科技板块及新经济板块出现一定回调。短期看,国庆长假临近,市场风险偏好预计较难系统性提升,但估计市场下行空间较有限。中期来看,支持本轮科技股及新经济板块上行的长期因素并未发生变化。

四、板块个股

策略上,关注三条主线:受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块,如黄金、有色金属和化工板块;受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种,如汽车、家电、家居等板块;绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块,以及已基本调整到位的科技龙头股。

●光刻胶,光刻胶板块午后异动,蓝英装备涨13%,容大感光、光华科技涨7%,安集科技、芯源微拉升。光刻胶由低端到高端整体可分为 PCB 光刻胶、面板光刻胶和半导体光刻胶不锈钢管http://www.xkzhongzhi.com三个大类。全球光刻胶供应商主要集中在日本、美国、德国手中,其中日本市场份额较大,据统计日本全球市场份额达到90%。我国光刻胶生产基本上被外资把控,并且集中在低端市场。随着政策支持力度不断加强,半导体产业加速向国内转移。

●军工,军工板块逆势走强,西菱动力、天海防务领涨。十四五期间,对国防继续加大投入的紧迫性和确定性很高。一方面,“新冷战”阴影不断逼近,周边重要大国的国防投入不断加码;另一方面,我军下一阶段完成军队现代化目标的历史使命,将从十四五正式开启。十四五强化装备升级列装进度,需求旺盛。重点把握业绩持续改善优质标的,如航空发动机、主战装备上量等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向,以及具有较强改革预期的相关标的。

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